在继续浏览本公司网站前,请您确认您或您所代表的机构是一名“合格投资者”。“合格投资者”指根据任何国家和地区的证券和投资法规所规定的有资格投资于私募证券投资基金的专业投资者。例如根据我国《私募投资基金监督管理暂行办法》的规定,合格投资者的标准如下:
一、具备相应风险识别能力和风险承担能力,投资于单只私募基金的金额不低于100万元且符合下列相关标准的单位和个人:
1、净资产不低于1000万元的单位;
2、金融资产不低于300万元或者最近三年个人年均收入不低于50万元的个人。(前款所称金融资产包括银行存款、股票、债券、基金份额、资产管理计划、银行理财产品、信托计划、保险产品、期货权益等。)
二、下列投资者视为合格投资者:
1、社会保障基金、企业年金等养老基金、慈善基金等社会公益基金;
2、依法设立并在基金业协会备案的投资计划;
3、投资于所管理私募基金的私募基金管理人及其从业人员;
4、中国证监会规定的其他投资者。
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投资涉及风险,投资者应详细审阅产品的发售文件以获取进一步资料,了解有关投资所涉及的风险因素,并寻求适当的专业投资和咨询意见。产品净值及其收益存在涨跌可能,过往的产品业绩数据并不预示产品未来的业绩表现。本网站所提供的资料并非投资建议或咨询意见,投资者不应依赖本网站所提供的信息及资料作出投资决策。
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战略新兴产业是新质生产力的主阵地,占GDP比重逐级抬升(2022年已超13%)。根据中国政府网数据,2022年中国战略性新兴产业增加值占GDP比重超过13%,较2014年增加5.4pct;根据Wind数据,中国三新经济增加值占GDP比重达17.36%,较2016年增加2.06pct。
随着战略性新兴产业的范围划定不断更新,“增量战略新兴产业”(即近年新增合成生物、商业航天、低空经济等新兴产业)的全社会关注度显著提升。国务院国资委最初于2010年确定节能环保、新一代信息技术、生物、高端装备制造、新能源、新材料和新能源汽车“七大战略性新兴产业”,于2018年新增数字创意产业,于2021年新增航空航天、海洋装备产业,于2022年新增人工智能产业,于2023年新增商业航天、低空经济产业。
具体而言,战略性新兴产业中的“专精特新”标签企业,尤其是属于工业“五基”的领域,交集领域包含射频滤波器、硅光集成、超薄铜箔、LCP薄膜、高速相干光模块、基因测序芯片、纳米导电炭黑等,具有重要意义。从认定标准看,一是根据工信部《优质中小企业梯度培育管理暂行办法》,“专精特新”企业的遴选标准主要是企业在某一细分环节深耕2年及以上且营收达标(如2年营收增速均值高于10%)、研发能力强(如研发投入强度高于3%)、属于产业链关键环节。二是根据国家产业基础专家委员会《产业基础创新发展目录(2021年版)》,工业“五基”环节遴选标准主要是基础较好(3年左右能实现突破)、市场规模较大、具有国际优势或原创性技术。
投资“专精特新”标签企业(根据工信部5批专精特新“小巨人”企业名单)需要注意:第一,当前上市率很低且市值不高,根据Wind数据,截至2024年2月,“专精特新”上市率不足2%,主要于创业板上市(占比37%),第二,“专精特新”企业(尤其央国企“专精特新”)长期相对收益逐级凸显,根据Wind数据,2019年至今华证国企专精特新50指数相对万得全A超额收益62.96%。
在战略性新兴产业迭代同时,未来产业同步受到政策瞩目,并且某一阶段的未来产业可能成为下一阶段的战略新兴产业。2024年1月工信部等七部委联合印发《关于推动未来产业创新发展的实施意见》,以顶层政策的形式明确未来制造、未来信息、未来材料、未来能源、未来空间、未来健康等六大重点方向,核心是底层生产力技术突破(如核聚变、基因、AI、量子)带来创新未来应用场景想象空间。
从以下3个角度观察未来产业投资线索:
1、从Gartner发布的技术成熟曲线看,AI应用驱动自动驾驶、智能机器人成熟时间在5-10年,中国的可再生能源技术、工业互联网、数据库成熟时间在5-10年,国产AI芯片、大模型、后量子加密技术成熟时间在2-5年。
而根据Gartner2023年人工智能技术成熟度曲线,大部分AI技术仍在“技术萌芽期”,近50%的AI技术2-5年或2年以内,(1)AI技术在自动驾驶汽车上的应用即将进入稳步爬升期,成熟时间在5-10年;(2)智能机器人成熟时间在5-10年,目前处于“期望膨胀期”顶部区间;(3)VR/AR已在生产成熟期(设备出现量产)/稳步爬升期,元宇宙处于技术萌芽中期。
2、从一级市场股权投资新风向观察,根据CVSource投中数据,2023年中国PE/VC市场中除了过去3年一直活跃的半导体、医疗设备、生物工程等赛道外,开始出现新的活跃赛道如人工智能、电池与储能技术、机器人、新材料等。
根据私募通数据,光量子计算、光量子芯片、AI+IVD、合成生物、水下储能等未来细分领域已出现数亿元融资。例如:21年开始出现量子计算、光子计算的Pre-A/B轮融资,并且企业估值超10亿元、融资金额达数亿人民币。
3、从海外科技巨头新投资风向映射角度观察,可关注AI+PC/手机/汽车/机器人/可穿戴设备、先进封装、量子计算、新型储能、基因疗法、5G-A、海上石油(深海勘探)等未来产业方向。